Акции Northern Rock – крупнейшего ипотечного банка Великобритании – с конца прошлой недели потеряли более половины своей стоимости. Вкладчики спешно изымают средства из банка, опасаясь его банкротства. Вслед за Northern Rock пострадало еще несколько английских банков. Причиной является американский ипотечный кризис.
Массовый отток средств клиентов Northern Rock вогнал бумаги в глубокий минус и грозит банку разорением. С 14 сентября вкладчики банка забрали из него свои средства на $4 млрд. «Это составляет 8% от всей депозитной базы банка», – говорит аналитик ФК «Уралсиб» Леонид Слипченко. В результате в понедельник акции крупнейшего ипотечного банка Великобритании продолжили стремительное падение.
Если неделю назад 1 акция банка стоила $13,5, то сегодня – уже $5,5.
Northern Rock оказался заложником ипотечного кризиса ликвидности. Его бизнес-модель, ориентированная на привлечение средств за счет выпуска долговых обязательств и последующего их рефинансирования, привела к дефициту средств, требующихся для погашения текущих долгов. «Основной объем рефинансирования банка, 73%, осуществляется за счет привлечений на рынках капитала, – отмечает Слипченко. – А из-за удорожания займов на внешних рынках сделать это становится все труднее». В понедельник из-за ипотечной напряженности с английскими банками межбанковская ставка кредитования Libor в фунтах стерлингов со сроком overnight подскочила еще на 60 базисных пунктов и достигла 6,47% годовых. Этот показатель вырос до самого высокого уровня за семь лет.
Но главной причиной паники среди вкладчиков можно считать действия Банка Англии. В середине прошлой недели он предоставил Northern Rock заем для решения проблем с ликвидностью. Однако это событие оказало эффект, прямо противоположный ожидаемому. Информация о предоставлении чрезвычайного займа для Northern Rock была воспринята клиентами банка как призыв к действию: все они ринулись забирать свои деньги. В результате 14 сентября последовал мощный обвал стоимости Northern Rock: акции упали более чем на 31,6%. Никакие успокоительные заверения министра Великобритании Алистера Дарлинга и главы Northern Rock Адама Эплгарта о том, что Банк Англии окажет необходимую поддержку ипотечной компании и что сбережении вкладчиков находятся в безопасности, не возымели действия. В понедельник с самого утра перед дверью банка выстроилась огромная толпа напуганных людей. А падение котировок акций банка продолжилось – еще минус 37,2%.
Негативные события сказались еще на нескольких европейских банках. Масла в огонь подлили рекомендации акционерам инвестиционных банков Merill Lynch и Citigroup избавляться от акций семи банков региона.
Рекомендации были ухудшены до «продавать» с «держать» по таким банкам, как Bradford & Bingley, Alliance & Leicester и Hypo Real Estate. Акции Bradford и Alliance в ходе торгов в понедельник в Лондоне опустились на 14% и 11% соответственно. Аналитики Citigroup также уменьшили прогнозную цену для бумаг Northern Rock на 47% по сравнению со своим предыдущим прогнозом, эксперты Deutsche Bank понизили свои прогнозы относительно ипотечного банка на 43%. Прогноз по чистой прибыли вышеперечисленных банков также был понижен.
Ситуация с британскими кредитными учреждениями сказалась и на валютном рынке. На торгах в понедельник фунт падал по отношению ко всем мировым валютам: по отношению к доллару британский фут просел на 0,41%.
«Фунт опустился ниже психологически важной отметки – ниже $2 за фунт», – говорит аналитик ИК «Велес Капитал» Вадим Анциферов.
По мнению Анциферова, данное событие может стать препятствием на пути повышения базовой ставки, что ослабит фунт в дальнейшем.